本文来自微信公众号：中国企业家杂志，作者：闫俊文，编辑：何伊凡，见习编辑：李原，题图来自：AI 生成
AI 巨头们不计成本地囤货，让存储行业迎来了一轮超级周期，也搅乱了手机厂商们的"双 11 "。
"内存一天一个价"，一位华强北经销商说。短短两个月，固态硬盘报价在线上线下，普遍翻了一倍。内存条价格同样疯涨，以 16G 的三星 DDR4 为例，9 月售价还是 200 元，现在已经涨到了 400 元——去年同款价格仅为 100 多元。
服务器厂商中科曙光一位员工对《中国企业家》表示，DDR4 或者 DDR5 的显存价格基本上是" Double（翻倍），硬盘也是"。价格上涨过快，让上游厂商选择停产，并停止对外报价。"原先签完合同可能是 10 万元一单，现在交不出去了，交一台赔一台。"
调研机构 TrendForce 的数据显示，今年第三季度，广泛应用于服务器、智能手机和个人电脑的 DRAM（动态随机存储器）芯片价格，同比上涨了 171.8%。到了 10 月，三星电子率先暂停 DDR5 DRAM 合约报价，SK 海力士、美光等原厂随即跟进。11 月，有消息称，NAND（闪存）的主要厂商闪迪将合同价上调了 50%，这让一些下游厂商停止了报价。
涨势快过黄金，有人趁机把内存"玩"成了理财产品。一位 AI 创业者表示，他们 10 月尝试自己组装服务器，测试 Token 的输出效率，为此花了 3 万多元，买了 20 多条显存卡。但到了 11 月，"现在光把显存卖了，赚回来的钱就可以再装一台服务器"。
最受影响的，则是手机、PC 等终端厂商们。"双 11 "本是销售旺季，今年小米的新款手机 K90 系列，12GB+512GB 版本比 12GB+256GB 贵了 600 元，上一代的价差是 400 元。这也引发了一些用户的不满。
10 月 24 日，雷军在微博上发文：K90 系列 12GB+512GB 版，首销月降价 300 元，仅售 2899 元。"内存涨价实在太多，希望大家能理解我们这份诚意。"
此次存储涨价潮主要由云服务供应商的大批量采购所推动。
近日，摩根士丹利在报告中指出：当下的内存买家，已不再是对价格敏感的传统用户，而是正在展开算力军备竞赛的 AI 数据中心与云计算巨头。获取存储是战略必需品，"这类用户不讲价"。
AI 算力，推高需求
千芯科技董事长陈巍告诉《中国企业家》：大模型的参数存储和数据集存储，直接引发了存储芯片的价格波动。一些存储器（例如下代 HBM、HBF）的产线准备，也导致现有存储器的产能不足。
HBM（高带宽内存）是头部 GPU 厂商算力集群的核心部件之一，元鼎证券_元鼎证券官网登录入口，安全可靠！它拥有高带宽和低延迟的特性，可以连接 GPU 以及 CPU，实现高效互联，这也是 AI 服务器与传统服务器的最大不同。
据雷峰网消息，相比传统服务器，AI 服务器对存储的需求呈指数级增长——单台 AI 服务器的 DRAM 用量约为传统服务器的 8 倍，NAND 用量约为 3 倍；生产同等容量的 HBM 所需的晶圆消耗量是标准 DRAM 的 3 倍以上，这意味着相同产能下可交付的 HBM 存储芯片更少，而 AI 服务器是 HBM 市场的主导力量。
三星等核心厂商，正在借这轮周期，努力赢得下一代 HBM 的竞争主动权，以应对头部 GPU 厂商的需求。据瑞银调研，2025 年底 HBM 产能已占全球 DRAM 总产能的 20%，2026 年底将升至 25%。
陈巍补充道，大模型的主力模型参数规模越来越大。"之前用 7 — 8B 模型比较多，但最近，30B 或者更大参数规模的模型开始流行。模型参数规模越大，意味着存储的需求就越大，因为要实现本地部署以及微调适用。"
推理模型的流行以及能力的提升也带动了企业落地 AI 应用。除了调用 API 以及云端部署之外，中国大中型企业更倾向于本地部署，这也间接带动了 AI 服务器需求的上涨。
科技大公司对 AI 数据中心的坚决投入，更是存储价格的核心助推者。数据中心除了网络、GPU 算力之外，必须布局存储单元。据某互联网大厂测算，数据存储约占大模型训练整体工程量的 20% — 30%。
目前，各大科技公司正在推动 AI 数据中心的建设，未来 3 年，阿里便计划在云计算和人工智能基础设施上投资超过 3800 亿元人民币，这一金额超过了其过去 10 年在该领域的总投入。
OpenAI 近期更连续和微软、甲骨文、英伟达、AMD 等达成算力合作协议：英伟达将向 OpenAI 投资最高 1000 亿美元。作为交换，OpenAI 承诺将花费高达 3500 亿美元采购 10GW 的英伟达芯片。今年 10 月底，OpenAI 与微软签约，承诺购买额外 2500 亿美元的 Azure 服务，而微软将不再拥有成为 OpenAI 算力提供商的优先选择权。
终端产品受拖累，涨价潮还要多久？
疯狂的 AI 基建之下，客户需求已远超内存厂商产能。不少厂商表示：明年甚至 2027 年的订单，已被提前锁定，这也引发了贸易商的惜售观望，紧缺情绪被进一步放大。
近日，存储模组厂商威刚科技董事长陈立白在出席活动时直言：威刚的 DRAM 内存、NAND 闪存、SSD 固态硬盘、HDD 机械硬盘四大类别的存储产品同时缺货涨价，"这在我 30 多年职业生涯里前所未见，这种情况令人头疼，我们的采购主管都睡不好觉。" 10 月起，威刚科技不得不启动限售策略，优先保障核心客户供应。
终端产品比如手机与 PC，正在被动受到内存供应链波动的冲击。近日，小米集团合伙人、总裁卢伟冰在微博上表示，我们无法改变全球供应链的走势，存储成本上涨也远高于预期，且会持续加剧。
存储芯片的上一轮波动周期还要追溯至 2023 年第一季度。彼时，存储单价一再下跌，三星电子营业利润同比暴跌 96%，创下了 2009 年以来的新低。为此，三星决定减产，控制出货量，把存储芯片产量削减到"有意义的水平"。
此后的一年时间里，内存价格开始回暖。据调研数据，从 2023 年第三季度到 2024 年第三季度，DRAM 和 NAND 价格累计涨幅约为 60% 至 70%，这让小米等终端厂商毛利率受到了影响。据 2024 年全年财报，小米智能手机毛利率从 2023 年的 14.6% 减少至 12.6%，财报提及，主要便是由于核心零部件价格上升所致。
新一轮疯狂的内存周期，已经让手机厂商 vivo、OPPO 等新款手机出现了不同程度涨价，vivo X300 系列近期出现了 100 至 300 元的涨幅；OPPO Find X9 系列涨了 200 至 300 元不等。
在 PC 端，一位消费者告诉《中国企业家》，10 月他看上了一款台式 PC，但没有下定决心买。到了双 11，价格已经上涨了一两千元。
iQOO 产品副总裁罗锋近期告诉媒体：屏幕和存储的涨价，不但影响到新品在首发期的价格，也会影响到其全生命周期的销售和备货节奏，这是行业共性的问题，很难去把控价格趋势。接下来，硬件厂商们的财报也不免将接受挑战。
AI 巨头的算力之战刚刚打响，此次存储涨价又将持续多久？
一位行业人士告诉《中国企业家》：他会劝说客户，能早买就早买，晚了更贵。另有人士持有不同看法：存储上涨的周期关键在于产能，产能提升上来，价格就会趋于平稳，除了三星、SK 海力士等厂商，国产存储厂商（长鑫存储、长江存储等）也在努力提升产能。
短期被殃及的厂商该如何应对？vivo AI 全球研究院院长周围在接受《科创板日报》采访时提到，手机端侧 AI 化要满足算力，内存配置至少要达到 8G 以上。
为破解痛点，一方面，手机厂商不断把模型做小。周围说，今年 vivo 重点聚焦于 3B 模型上进行多模态的实现和聚合。相较 13B 和 7B 模型，3B 模型所占用的内存更少，对高端机性能影响更小，vivo 甚至还在探索部署更低功耗的 1B 模型。
另一方面，手机厂商和半导体厂商也在开发更大、更快的存储芯片，甚至开发专用内存功能区。2025 年，谷歌发布的 Pixel 10 系列 AI 手机，其中标准版运行内存 12GB 中，便有 3.5GB 专供 AI 功能使用。
大模型在容量精简的同时，如何提升推理、改善算法最安全的线上配资平台，也是破解之道。特别是在 GPU 相对不足的背景下，这一方向更具意义。
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